台积电传递行业向好信号 A股半导体材料封测公司中报业绩亮眼“必一运动”

，其中15家预喜。获益于半导体产业国产替代持续前进以及5G、高性能计算出来产品强大市场需求，半导体材料和封测厂商业绩广泛亮眼，而半导体设计类公司则展现出分化，部分公司不受疫情影响大。　　台积电下调全年收入提示　　生产生产能力装载　　台积电二季度净利润为40.4亿美元，毛利率约53%，远超过此前所给提示区间下限。公司生产能力利用率持续高位，公司回应，虽然不受疫情影响，消费者市场需求低迷，全球智能手机销量下降，但这种负面影响正在收窄，且5G手机的渗透率低于预期。

获益于5G以及高性能计算出来，公司预期2020年整个半导体市场（除内存）将同比持平或有所快速增长，全球晶圆代工行业则将有中高双位数的快速增长水平。　　台积电预计，2020年第三季度收益在112亿美元至115亿美元之间，毛利率在50%至52%之间，公司并未对四季度情况展开预测，但回应下半年的快速增长将低于上半年，并下调全年收入快速增长提示，从15%至17%提升到逾20%。　　同时，台积电回应，芯片先进设备工艺制程市场需求反感，在此前早已下调的全年资本支出水平（150亿美元至160亿美元）基础上，再度下调至160亿美元至170亿美元。台积电回应，公司5nm工艺早已开始量产，预计全年收入贡献约8%，公司计划在2021年构建3nm风险量产，2022年下半年月量产。

　　中金公司回应，国内晶圆代工厂在2020年二季度生产能力利用率也装载，收益末端环比持续增长。中芯国际此前预测2020年第二季度收益环比快速增长3%至5%，毛利率介于26%至28%的范围内，主要系由公司生产能力、产量减少带给的规模效应及产品组合的优化。

　　港股华虹半导体一季度不受疫情影响业绩高于预期，其二季度随着无锡生产能力利用率飞行高度，业绩将有所恶化，预计二季度收益超过2.2亿美元，环比提高，毛利率在22%至24%之间。　　同时，中金公司也提醒，国内半导体上市公司市盈率正处于历史估值最低水位，且7月22日科创板多家半导体公司大量股份被禁，必须警觉估值过低及被禁压力带给的股价消息传递风险。　　国产替代逐步还清　　材料、设备市场需求央　　业内人士指出，半导体生产高产能利用率对产业链上下游皆有提振。

获益于国内生产项目生产能力扩展以及技术前进过程中的国产替代机会，半导体材料、设备等上游皆有显著获益。　　材料方面，江丰电子空缺了国内超高显喷发物靶材生产的空白，是中芯国际、台积电等生产公司的供应商，公司此前还回应5nm技术节点靶材样品正在客户端检验中。7月14日，江丰电子上修业绩预告片，预计上半年构建营业收入大约5.34亿元，较上年同期快速增长53.76%，预计构建净利润3723.38万元至4137.09万元，同比快速增长170%至200%，近超强此前预计的50%至80%增长速度。　　雅克科技通过系列收购紧贴电子材料领域，主要还包括半导体前驱体材料/复涂抹绝缘介质（SOD）、电子特气、半导体材料运送系统（LDS）、光刻胶和球形硅微粉等业务种类，客户还包括SK海力士、三星电子、台积电、英特尔等，在中芯国际、华虹宏力、长江存储、合肥宽鑫等国内客户拓展方面也获得一定进展。

雅克科技预计2020年上半年净利润同比快速增长99.30%至129.20%，可超过2亿元至2.3亿元。　　设备方面，国内主要半导体设备公司仍未发布中报业绩信息。

不过，台积电宣告下调资本支出水平，中芯国际上市募资500亿元左右，皆有可能造就半导体设备订购量之后下降。一般来说，先进设备制程生产线投资的80%都将用作出售半导体设备。

　　据SEMI统计资料，北美半导体设备制造商5月销售金额为23.46亿美元，环比下降2.9%，同比快速增长13.6%，1-5月总计销售115.60亿美元，同比快速增长21%，而去年同期同比下降24%，全球半导体设备市场景气度持续向下。　　中国大陆半导体设备开支也未来将会相反快速增长，据SEMI统计资料，中国大陆的半导体设备开支将同比快速增长5%，今年未来将会多达120亿美元，并在2021年同比快速增长22%，超过150亿美元。　　封测订单圆润　　设计展现出分化　　与代工环节的高稼动产能情况大致相同，作为半导体代工生产的下游的封测厂商订单某种程度圆润。　　国内第二大封测厂商通富微电7月14日晚公布业绩预告片称之为，上半年，尽管新冠肺炎疫情对公司生产经营活动导致一定影响，但公司通过精细化的组织，国产替代效应逐步显出，客户订单较去年同期大幅度下降，公司大客户利用制程优势更进一步不断扩大市场占有率，公司整体销售较去年同期快速增长，盈利能力急剧提高，预计上半年较去年同期构建扭亏为盈，构建净利润1亿元至1.3亿元，去年同期亏损7764.05万元。

　　申万宏源认为，通富微电景气度提高，与其大客户AMD密切相关。AMD有90%以上的CPU芯片由公司封测，预示AMD销量提高，公司盈利状况未来将会更进一步恶化。

　　国内第三大封测厂华天科技7月13日晚业绩预告片表明，获益于国产替代加快，上半年集成电路市场景气度较2019年同期大幅度提高，公司订单圆润，预计上半年构建净利润2.3亿元至2.9亿元，同比快速增长168.66%至238.74%。　　不过，作为半导体生产上游的芯片设计公司业绩展现出分化。获益于5G手机渗透率提高及国产替代前进，射频行业龙头公司的卓胜微业绩亮眼，公司7月9日晚发布公告，预计上半年净利润为3.44亿至3.59亿元，同比快速增长125.09%至134.91%。

　　紫光国微日前下调了中报业绩预测，从预计净利润快速增长40%至70%，下调至预计净利润快速增长85%至115%，公司回应，特种集成电路业务维持快速增长，持续贡献平稳利润，因此报告期经营业绩好于前次预测。　　但北京君正等公司因产品下游销售受到疫情较小影响，业绩经常出现显著下降。

北京君正7月15日晚业绩预告片表明，预计上半年构建净利润261.11万元至1405.29万元，同比下降92.94%至61.98%，主要原因是公司并购的北京矽成在中国和海外的市场先后受到新冠肺炎疫情有所不同程度的影响，特别是在在汽车电子市场，客户工厂复工、市场需求上升等造成经常出现较多的订单中止或推迟情况。　　北京君正还提醒称之为，由于欧美市场是北京矽成在汽车电子领域的最重要市场，尽管部分地区相继开始慎重停工，但仍无法确认北京矽成2020年度经营情况不受疫情的影响程度，如汽车电子市场无法获得较慢转好，北京矽成将面对无法已完成业绩允诺的风险。

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