稀土永磁：两大消息刺激，行业机会还将延续_必一运动·(B-Sports)官方网站

据《上海证券报》报导，不受稀土商储影响，18日稀土主流品种价格经常出现有所不同程度下跌，水解镨钕不含税报价至26万元/吨以上。水解镝询盘大幅度减少，多数商家持货从容不出有，报价早已下调到120万元/吨;水解铽报价也已升到230万元/吨。造成这次稀土价格上涨的原因，我们分析有两个方面，一方面是下游市场需求减少，另一方面是收储行动对整个行业的价格平稳起着了至关重要的起到。

　　稀土归属于国家珍贵资源，前期国家对于稀土出口配额展开了一定的容许。车站在国土资源损耗的角度来看，国家对于稀土的收储还将不会之后。

我们辨别，国家的收储不道德对价格带给的相反影响要比大型集团自行收储保价带给的影响更加大力。因此后期国家对稀土的收储还不会造就稀土产品价格下降，而且上升幅度预计要小于近期，这为投资稀土永磁涉及上市公司带给了较为好的机会。鉴于现在稀土价格的趋势来看，目前行业的估值还是偏高，上市公司年内业绩快速增长的空间预计较为大。

　　其次，稀土行业方面我们还要考虑到供给侧改革带给的机会。近期习近平主席针对供给侧改革将近一步明确提出侧重从体制机制创意上前进供给外侧结构性改革。

供给侧改革的前进不会是一个较为大的趋势，其中资源行业由于过去的行业发展历史问题，将不会是供给侧改革的最重要领域。去生产能力和超过经销均衡是供给侧改革必须超过的一个很基本的目标。煤炭和钢铁这些大宗商品品种过去库存压力较小，必须通过供给侧改革来解决问题库存压力，但是在资源行业当中稀土这一细分行业是不必须担忧库存压力的。稀土在家电生产以及军工产品生产这些高科技领域被广泛应用，这些产业正处于大大升级的过程中，稀土本身又是不能再生资源，因此稀土的市场需求目前面对的局面实质上是求小于可供的。

在这个背景之下供给侧改革带给的生产能力优化不会不利于提高稀土的价格，同时通过行业统合扶植一批有资源的公司，逐步形成大型集团。南方稀土和北方稀土的统合就是很好的例子。因此供给侧改革对于稀土行业来说也意味著一个绝佳的历史性的投资机会。

　　现在全球都正处于货币严格的趋势当中，虽然美联储依然有加息的预期，但是整体来看严格的格局会迅速挽回，货币严格也不会性刺激稀土等资源类品种价格上涨。现在对于国内的稀土永磁行业来说面对的仅次于问题之一就是没构成充足市场化的交易体系，未来随着稀土期货等一系列交易体系逐步推进，稀土行业的销售将不会迈进更加完备的方向。　　在稀土永磁行业投资标的的自由选择上我们建议重点注目有央企背景的上市公司，一来央企上市公司对于产品价格有较为强劲的话语权，二来有央企做到背景的情况下上市公司的资源整合机会更大。

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